21世纪经济报道 记者郭聪聪
2025年，随着六大行年报收官，财富管理业务的整体格局也浮出水面。在行业净息差普遍收窄至1.30%-1.60%区间的背景下，六大行合计归母净利润仍超1.42万亿元，全部实现营收净利双增，其中财富管理业务的贡献不容忽视。
从财富管理的核心指标来看，工商银行（601398）以25.37万亿元的个人金融资产规模稳居行业首位，农业银行（601288）以8.96亿户的个人客户总数继续保持同业第一，建设银行（601939）投资理财规模突破5万亿元，市场份额进一步提升。
第二梯队同样展现出强劲活力：邮储银行（601658）非保本理财产品余额达1.3万亿元，较上年增长近三成；中国银行（601988）境内代销个人理财年末余额达1.54万亿元，同比增长11.80%；交通银行（601328）理财收入增长19.43%，增速可观。
在规模比拼之外，各家银行在财富管理领域的未来布局更值得关注。随着“跑马圈地”时代渐行渐远，财富管理业务、特别是私人银行领域的竞争正转变为一场围绕“人、家、企、社”展开的生态博弈。综合化、差异化、生态化、数字化正在成为国有大行年报与业绩会上的关键词。
值得留意的是，以往备受关注的私人银行客户数据，今年多家国有大行十分默契地选择未在年报当中单独披露。农业银行、中国银行、建设银行更是首次“隐藏”此类信息，转而以合并口径或概括性表述呈现。
工行零售AUM领先，农行客户最多
衡量一家银行的财富管理实力，一个最直观的指标就是零售客户资产管理规模（AUM）。截至2025年末，六大行零售AUM“座次表”正式落定。
数据来源：国有大行年报 制图：21世纪经济报道记者
工商银行以25.37万亿元的零售AUM稳居全市场首位，同比增长11.08%，服务个人客户7.82亿户，同比增长2.10%。其年报披露，工行AUM余额年复合增长率超过9%，居可比同业首位。农业银行紧随其后，管理个人客户金融资产达24.68万亿元，同比增长10.77%。个人客户总数达8.96亿户，同比增长1.8%，继续保持同业第一。建设银行个人全量客户7.85亿人，同比增长1.8%，零售AUM达到23.01万亿元，同比增长11.75%，与工行、农行共同组成零售AUM“20万亿俱乐部”。
在下一梯队中，邮储银行零售AUM规模达18.30万亿元，服务个人客户达6.81亿户，同比增长7.24%；中国银行集团零售AUM规模达17.58万亿元，同比增长11.69%，境内商业银行全量个人客户5.54亿户；交通银行零售AUM规模5.98亿元，较上年末增长8.91%，服务个人客户达2.05亿户。
除了AUM，理财规模亦是衡量财富管理实力的关键指标。
建设银行在理财规模上表现突出，投资理财规模突破5万亿元，市场份额进一步提升。农业银行理财产品规模稳定增长，年末余额达超2万亿元。同时，其表示代销保险、代销基金等业务延续良好发展态势。工商银行也披露，其理财产品余额超2万亿元，全部由工银理财经营管理。
邮储银行披露的其非保本理财产品余额达1.3万亿元，较上年增长近三成，增幅显著。中国银行境内代销个人理财年末余额达1.54万亿元，同比增长11.80%，其中实物贵金属销售额达745.52亿元，同比增长113.62%，成为业务亮点。交通银行代销个人理财产品余额超1万亿元，理财、基金、贵金属销售收入同比分别增长19.43%、15.84%和33.18%，增速可观。
值得关注的是，以往备受关注的私人银行客户数据，今年多家国有大行十分默契的选择不再单独披露，农业银行、中国银行、建设银行更是首次“隐藏”此类信息，转而以合并口径或概括性表述呈现。建设银行在年报中表示，私行客户保有率、人均AUM等核心指标同比大幅多增；中国银行亦指出，中高端客户数及金融资产稳步增长。
六大行财富管理未来“打法”为何？
纵观六大行2025年年报与业绩会表态，综合化、差异化、生态化、数字化正在成为其2025年的核心关键词。
工行私行在其新年贺词中就提出超越“单一增值”的传统逻辑，以全面金融服务解决方案为依托，构建涵盖财富安全、产业赋能、家族传承与社会责任在内的“价值共生”生态。工行私行表示，要把握数智化转型契机，精准服务科技创新、绿色转型、养老保障等关键领域，在服务时代大局中实现个人、家族、企业和社会价值的共生共荣。
农业银行也2026年业绩会上表示创新财富管理服务模式。具体看来，一是打造全谱系产品货架，构建涵盖多元策略理财产品、多功能保险矩阵、信托、基金、贵金属投资等在内的全品类财富管理产品货架。二是升级全市场开放平台，引入全市场优质机构、优质资源和优质产品，满足客户多元化、定制化需求。三是围绕客户不同阶段的资产配置、家庭保障、财富传承等需求，强化全生命周期专业陪伴。
建设银行则在年报中表示，将提供“专业内容+收益分析”持续陪伴服务 ，推出财富开放场景，联合优质代销合作机构研发财富内容，及时解读市场变化、分析产品表现。全新打造手机银行“收益中心”，为个人客户精准计量 、全面分析投资收益 ，助力客户财富管理。
中国银行依托全球化优势打出差异化牌。2026年1月，中行正式推出以“全球账户”功能为依托的个人金融全球服务方案，围绕跨境客户在账户管理、资产配置、汇款转账等方面，打造“全球账户概览、全球资产配置、全球便捷汇划、全球发薪便利、全球尊享权益”五大核心功能，一站式满足跨境客户的金融需求。
交通银行在业绩会上表示，其构建了数字化的财富管理体系，提供财富规划、场景解读等实时辅助，提升客户需求响应和资产配置的效能。同时，在其年报中也表示，未来将充分发挥集团牌照齐全的优势，持续建强投研、选品、资产配置、客户陪伴与服务全链条财富管理能力，为客户提供一揽子金融产品和一站式金融服务。
邮储银行则表示加快锻造私人银行业务核心能力，建设超过40家私行中心，由总行团队直营管理扩大专业化、标准化私人银行服务的覆盖面；立足客户“人家企社”立体需求，丰富专属产品及非金融权益服务，为客户提供专业资产配置与综合服务解决方案深耕企业家客群，强化公私一体化服务，通过个性化家族信托定制，为企业家提供多种类资产的传承方案，助力客户家业长青。
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